The Influence Of Accounting Profit And Cash Flow On Bankruptcy Prediction In Insurance Companies On The Indonesian Stock Exchange

Andrie Kurniawan; Bryan Givan; Devy Sovyanty; Ricky Rizkie

Authors

Andrie Kurniawan Faculty of Engineering and Informatics, Bina Sarana Informatika University, Jakarta
Bryan Givan Faculty of Economics and Business, Nusa Mandiri University, Jakarta
Devy Sovyanty Faculty of Engineering and Informatics, Bina Sarana Informatika University, Jakarta
Ricky Rizkie Management Study Program, STIE GICI, Depok

Keywords:

Profit, Cash Flow, Bankruptcy Prediction, Insurance Companies

Abstract

This research investigates the influence of profit and cash flow on bankruptcy prediction in insurance companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The research sample is determined through purposive sampling, with inclusion criteria for issuers that have published audited financial reports between 2017 and 2021. The collected data are processed using multiple regression analysis with SPSS 26.00. The research results indicate that profit does not significantly affect bankruptcy prediction in insurance companies. This may be attributed to the distinct characteristics of the insurance industry compared to other sectors, where profit only sometimes reflects the overall financial condition, especially when facing large claims or unpredictable risks. Conversely, cash flow significantly influences bankruptcy prediction in insurance companies. Cash flow is considered a primary indicator to assess a company's ability to meet claim payment obligations and address liquidity issues, particularly in the insurance industry, which frequently faces significant payment obligations. The conclusion of this research provides insights that a better understanding of cash flow dynamics is more relevant in predicting the bankruptcy conditions of insurance companies than profit. Practical implications of this research include emphasizing the importance of risk management, effective capital structure, and special attention to cash flow as a critical factor in maintaining insurance companies' stability and operational continuity.

Downloads

Download data is not yet available.

References

O. Arifudin, U. Wahrudin, and F. D. Rusmana, Manajemen risiko. Penerbit Widina, 2020.

F. Fazri and L. Kurniawan, “Aspek Hukum Pelaksanaan Perjanjian Asuransi,” J. Ekon. Manaj. Sist. Inf., vol. 2, no. 6, pp. 772–784, 2021.

A. J. Ganie, Hukum Asuransi Indonesia. Sinar Grafika, 2023.

M. N. Sinaga, F. A. O. Pelleng, and J. V Mangindaan, “Analisis tingkat kebangkrutan pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” J. Adm. bisnis, vol. 9, no. 2, pp. 28–36, 2019.

D. P. Lukito and A. Sandra, “Pengaruh Capital Intensity, Profitabilitas, Dan Financial Distress Terhadap Tax Avoidance,” J. Akunt., vol. 10, no. 2, pp. 114–125, 2021, doi: 10.46806/ja.v10i2.803.

N. Aisyah, F. Kristanti, and D. Zutilisna, “Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas, Dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress (studi Kasus Pada Perusahaan Tekstil Dan Garmen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015),” eProceedings Manag., vol. 4, no. 1, 2017.

D. Sopian and W. P. Rahayu, “Pengaruh rasio keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress (studi empiris pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia),” Compet. J. Akunt. Dan Keuang., vol. 1, no. 2, 2017.

E. Widanengsih, Y. Yusuf, and R. Faisal, “PENGARUH ASIMETRI INFORMASI DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP COST OF EQUITY CAPITAL PADA EMITEN PERBANKAN,” J. Akunt. Dan Bisnis Indones., vol. 3, no. 2, pp. 117–124, 2022.

S. Riantani, S. Delvia, and G. Sodik, “Model Prediksi Financial Distress: Pengaruhnya Terhadap Kinerja Saham Industri Tekstil dan Garmen di Indonesia,” Bisma J. Bisnis Dan Manaj., vol. 14, no. 1, pp. 1–9, 2020.

F. Elloumi and J. Gueyié, “Financial distress and corporate governance: an empirical analysis,” Corp. Gov. Int. J. Bus. Soc., 2001.

W. Setyowati and N. R. N. Sari, “Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan Danpertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017),” Magisma J. Ilm. Ekon. dan Bisnis, vol. 7, no. 2, pp. 73–84, 2019.

V. Carolina, E. I. Marpaung, and D. Pratama, “Analisis rasio keuangan untuk memprediksi kondisi financial distress (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2015),” J. Akunt., vol. 9, no. 2, 2017.

B. Harto and L. S. Napisah, “Analisis Pengaruh Model Laba dan Model Arus Kas dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress,” JRAK (Jurnal Ris. Akunt. dan Bisnis), vol. 6, no. 2, pp. 100–108, 2020.

A. Fatmawati and W. Wahidahwati, “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur di BEI),” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 6, no. 10, 2017.

C. B. Puspita, “Pengaruh Operating Capacity, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi Dan Pergudangan Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2017-2021.” Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya, 2022.

U. Niarti, “Analisis Perbandingan Laba-Rugi pada CV. Maju Jaya Abadi (MJA),” J. Ilm. Raflesia Akunt., vol. 4, no. 2, pp. 6–9, 2018.

S. I. Rahayu, A. Suherman, and A. Indrawan, “PENGARUH LABA DAN ARUS KAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS,” JAZ J. Akunt. Unihaz, vol. 4, no. 1, pp. 78–93, 2021.

A. Rasyiddin, B. Dharma, and F. S. Siahaan, “PERBANDINGAN KEUANGAN BERDASARKAN TEORI-TEORI LABA SECARA KUALITATIF,” J. Ekon. BISNIS DAN Hum., vol. 2, no. 1, 2022.

Z. Yulianto, “Analisis Biaya Volume Laba Untuk Perencanaan Laba Pada Perusahaan Es Batu Camplong Di Sampang,” Akt. J. Akunt. dan Investasi, vol. 3, no. 1, pp. 76–89, 2018.

S. Wulandari, “Pengaruh Pendapatan Premi Dan Hasil Investasi Terhadap Laba Perusahaan Asuransi Jiwa Indonesia.” Universitas Islam Riau, 2021.

N. T. A. Simangunsong, V. Ilat, and I. Elim, “Analisis Laporan Arus Kas Sebagai Alat dalam Pengambilan Keputusan Manajemen pada PT. BPR Prisma Dana Manado,” Going Concern J. Ris. Akunt., vol. 13, no. 02, 2018.

M. A. A. Dewi and I. K. Suryanawa, “Pengaruh leverage, bonus plan, ukuran perusahaan, dan profitabilitas pada praktik perataan laba,” E-Jurnal Akunt. Univ. Udayana, vol. 26, no. 1, pp. 58–84, 2019.

A. Wulandari and D. Widyawati, “Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 8, no. 1, 2019.

S. H. Isdina and W. W. R. Putri, “Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress,” J. Ilm. Akunt. Kesatuan, vol. 9, no. 1, pp. 147–158, 2021.

I. S. Kurniawan, “Penggunaan laba dan arus kas untuk memprediksi kondisi financial distress pada perusahaan bukan bank yang terdaftar di bursa efek Indonesia,” Kinerja, vol. 19, no. 4, 2022.

F. Nailufar, S. Sufitrayati, and B. Badaruddin, “Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” J. Penelit. Ekon. Akunt., vol. 2, no. 2, pp. 147–162, 2018.

M. Hariyanto, “Pengaruh laba dan arus kas terhadap kondisi financial distress,” Akt. J. Akunt. dan Investasi, vol. 3, no. 1, pp. 44–60, 2019.

N. W. Tumangger, “Penggunaan Laba Dan Arus Kas Untuk Memprediksikan Kondisi Financial Distress Studi Kasus Pada Perusahaan Bukan Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia IBEI,” 2020.

S. D. Nabella, “Analisa Laporan Arus Kas Sebagai Alat Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Pt Kimia Farma Tbk,” BENING, vol. 8, no. 2, pp. 306–313, 2021.

Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: CV Alfabeta, 2017.