The Effect Of Earnings Management And Ownership Structure On Stock Returns: A Case Study Of The Pharmacy And Health Sub-Sectors Listed On The IDX In 2021-2023

Adinda Sefa Saimeyna; Shiwi Angelica Cindiyasari

Authors

Adinda Sefa Saimeyna Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Teknokrat Indonesia
Shiwi Angelica Cindiyasari Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Teknokrat Indonesia

Keywords:

Earnings Management; Ownership Structure; Stock Returns

Abstract

Earnings management does not consistently impact stock returns, with some studies supporting its influence and others disputing it. This inconsistency creates challenges for investors seeking to make optimal investment decisions. This study aims to investigate and analyze the impact of earnings management and ownership structure on stock returns. The research uses a quantitative approach, relying on secondary data sourced from company annual financial reports. The population and sample comprise the financial reports of pharmaceutical and healthcare sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2021 to 2023. A total of 10 companies in these sub-sectors were included in the sample, selected using purposive sampling. Panel data regression analysis was employed to analyze the data. The study’s findings indicate that, individually, earnings management does not significantly impact stock returns, nor does ownership structure. Nonetheless, when taken into account jointly, ownership structure and profits management significantly impact stock returns in the pharmaceutical and health subsectors listed on the IDX between 2021 and 2023.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Asia, N. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Tahun 2014-2016 di Bursa Efek Indonesia. Forecast. J. Ilm. Ilmu Manaj, 2(1), 76-101.

Fransiska, L., & Jonathan, A. (2021). Pengaruh Manajemen Laba, Struktur Kepemilikan, Dan Faktor Lainnya Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 1(2). https://doi.org/10.34208/mb.v16i1.2310

Hadu, C., Manafe, H., & Bibiana, R. (2023). Analisis Pengaruh ROA, ROE Dan Npm Terhadap Return Saham (Literature Review Manajemen Keuangan Perusahaan). Jim: Jurnal Ilmu Multidisiplin, 1(4). https://doi.org/10.20414/iqtishaduna.v12i2.3535

Hakim, R. (2021). Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Return Saham pada Perusahaan Farmasi dan Kesehatan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 8(2), 102-118.

Huda Akuntansi, A., & Sumbar Pariaman, S. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Dan Manajemen Laba Terhadap Return Saham Dengan Pemoderasi Kualitas Audit Dan Dampaknya Terhadap Likuiditas Saham Perusahaan. In Statistika, Ekonomi Dan Manajemen Risiko (Vol. 1, Issue 1). https://doi.org/10.15408/akt.v13i1.16659

Kusuma, A. (2018). Pengaruh Manajemen Laba terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia, 5(1), 45-58.

Meisye, O. :, Lumantow, M., Ekonomi, F., Bisnis, D., & Manajemen, J. (2022). The Influence Capital Structure, Ownership Structure And Profitability Against Stock Returns In Manufacturing Companies Listed On The Idx (Case Study On Lq45 Company 2016-2018). In Jurnal Emba (Vol. 10, Issue 1). https://doi.org/10.5220/0009216104460456

Metasari, M., & Marlinah, A. (2021). Return Saham: Manajemen Laba Dan Faktor Lainnya. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 1(1). https://doi.org/10.36406/jam.v18i02.429

Nafishah, F. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan Dan Leverage Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Ritel Di Indonesia. Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis. https://doi.org/10.37676/ekombis.v8i1.928

Prabowo, A. (2022). Apakah Manajemen Laba Dan Tipe Struktur Kepemilikan Institusional Dapat Meningkatkan Nilai Perusahaan? Jurnal Politeknik Caltex Riau, 15(1). https://doi.org/10.35143/jakb.v15i1.4753

Putri, H., Machdar, N., & Husadah, C. (2024). Pengaruh Struktur Modal Dan Manajemen Laba Terhadap Return Saham Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur. Sentri: Jurnal Riset Ilmiah, 3(2). https://doi.org/10.55681/sentri.v3i2.2347

Putri, L., & Santoso, T. (2021). Analisis Pengaruh Manajemen Laba terhadap Return Saham pada Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Riset Akuntansi, 9(3), 150-165.

Rahmawati, F. (2020). Praktik Manajemen Laba dan Dampaknya terhadap Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Properti. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 7(4), 65-79.

Reswari, S. N. A., & Hasnawati, S. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Industri Batubara. Jurnal Syntax Transformation, 4(3), 1–15. Https://Doi.Org/10.46799/Jst.V4i3.700

Safitri, A., Orinaldi, M., & Kurniyati. (2024). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Syariah. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Manajemen, 2(2). https://doi.org/10.61722/jiem.v2i2.994

Saputra, D. (2023). Return Saham Melalui Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi: Manajemen Laba, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas. Jurnal Akuntansi Dewantara, 7(1). https://doi.org/10.55822/asd.v14i2.228

Sitoresmi, M., & Yudhanto, W. (2023). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Yang Dimoderasi Oleh Manaemen Laba Terhadap Return Saham Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan Periode 2016-2021. Jamasy: Jurnal Akuntansi, Manajemen & Perbankan Syariah, 3(1). https://doi.org/10.25105/pakar.v0i0.6890

Widyaningsih, S. (2019). Struktur Kepemilikan Institusional dan Pengaruhnya terhadap Return Saham pada Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 12(2), 200-215.