ANALYSIS OF STOCK MARKET REACTION DURING COVID-19 PANDEMIC IN INDONESIA IN 2021 (STUDY OF FINANCIAL SECTOR INDEX COMPANIES OF INDONESIA STOCK EXCHANGE)

Inayatul Muthmaninnah; Muhamamad Ramadhan

Authors

Inayatul Muthmaninnah Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pancasetia, Banjarmasin, Indonesia
Muhamamad Ramadhan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pancasetia, Banjarmasin, Indonesia

Keywords:

Covid-19, Abnormal Return, Security Return Variability, Trade Volume Activity, Financial Sector Index

Abstract

Throughout 2021, the Indonesian stock market went through various dynamics due to Covid-19. This study aims to determine the stock market reaction to financial sector index companies using the variables Abnormal Return (AR), Security Return Variability (SRV), and Trade Volume Activity (TVA). The research time was conducted before and after the second spike in Covid on July 15, 2021, starting from the launch of IDX-IC on January 25, 2021 to July 15, 2021, and after the peak on July 15, 2021 to December 31, 2021. The type of research used is quantitative with secondary data sources. The number of samples was 51 banking sub-sector companies from 104 financial sector index companies. Data analysis was carried out using descriptive tests, normality tests, paired sample t-tests if the data was normally distributed and Wilcoxon signed rank tests if the data was not normally distributed. The results obtained were that there was no significant difference in AR, SRV, and TVA in the period before and after the second peak of Covid-19.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Agustiawan, K. E., & Sujana, E. (2020). Reaksi pasar modal Indonesia sebelum dan sesudah pengumuman kebijakan pemerintah tentang status darurat bencana Covid-19. Jurnal Akuntansi Profesi, 11(2).

Ardiansari, A. (2015). Capital market’s reaction towards 2014 working cabinet announcement (Indonesian case study). JDM, 6, 62–72.

Arikunto, S. (2016). Prosedur penelitian: Suatu pendekatan praktik. Jakarta: Rineka Cipta.

Budiman, R. (2018). Rahasia analisis fundamental saham. Jakarta: Elex Media Komputindo.

Capital Market Fact Book 2021. (2021). Diakses dari https://ojk.go.id pada 9 September 2023.

Covid-19 dan efeknya ke performa pasar modal Indonesia. Diakses dari https://bi.go.id pada 9 September 2023.

Data Pasar, Ringkasan Perdagangan, Ringkasan Saham. (2021). Diakses dari http://www.idx.co.id pada 12 Juli 2023.

Diantriasih, N. K., Purnamawati, I. G. A., & Wahyuni, M. A. (2018). Analisis komparatif abnormal return, security return variability dan trading volume activity sebelum dan setelah Pilkada Serentak Tahun 2018. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 9(2).

Halimatusyadiyah, N. (2020). Reaksi pasar modal Indonesia terhadap peristiwa pengumuman kasus pertama virus Corona di Indonesia (Studi kasus pada saham LQ45). Jurnal Akuntansi, 1(6), 38–50.

Husnan, S., Mahmud, M. H., & Wibowo, A. (1996). Dampak pengumuman laporan keuangan terhadap kegiatan perdagangan saham dan variabilitas tingkat keuntungan. Jurnal Kelola, 5(11).

Jogiyanto. (2014). Teori portofolio dan analisis investasi. Yogyakarta: BPFE.

Mangantar, M., Sihotang, E. M., & Mekel, P. A. (2021). Reaksi pasar modal terhadap pengumuman pembatasan sosial berskala besar (PSBB) akibat Covid-19 pada industri telekomunikasi di BEI. Jurnal EMBA, 9(1), 851–858.

Maramis, J. B., dkk. (2020). Reaksi pasar modal terhadap peristiwa virus Corona (Covid-19) pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 7(3), 407–415.

Martalena, & Malinda, M. (2011). Pengantar pasar modal. Yogyakarta: Andi.

Montolalu, C. E. J. C., & Langi, Y. A. R. (2018). Pengaruh pelatihan dasar komputer dan teknologi informasi bagi guru-guru dengan uji-t berpasangan (paired sample t-test). Jurnal Matematika dan Aplikasi deCartesiaN, 7(1), 44–46.

Nurhalimah, Marwanti, S., & Irianto, H. (2017). Analisis dampak pembangunan pelabuhan perikanan pantai di Tamperan Kecamatan Pacitan Kabupaten Pacitan terhadap kondisi sosial ekonomi masyarakat sekitar. Agrista, 5(1), 191–203.

Purba, F., & Handayani, S. R. (2017). Analisis perbedaan reaksi pasar modal Indonesia sebelum dan sesudah peristiwa non ekonomi (Studi pada peristiwa politik Pilkada DKI Jakarta 2017 putaran kedua). Jurnal Administrasi Bisnis, 51(1).

Sihotang, E. M., & Mekel, P. A. (2015). Reaksi pasar modal terhadap pemilihan umum presiden tanggal 9 Juli 2014 di Indonesia (Studi di perusahaan konstruksi, infrastruktur dan utilitas pada BEI, Jakarta). Jurnal EMBA, 3(1), 951–960.

Suheny, H. (2021). Dampak Covid-19 terhadap perubahan harga saham dan volume transaksi (Studi kasus pada PT Matahari Department Store, Tbk). Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 12(2).

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan investasi: Teori dan aplikasi. (Edisi pertama). Yogyakarta: Kanisius.

Talumewo, C. Y., dkk. (2021). Reaksi pasar modal Indonesia sebelum dan sesudah pengumuman pemberlakuan new normal (Event study pada perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal EMBA, 9(4), 1466–1475.

Yusuf, S. D., Djazul, A., & Susanto, H. (2009). Analisis reaksi investor terhadap pengumuman right issue di Bursa Efek Jakarta. Wacana, 12(4).

Zulfikar. (2016). Pengantar pasar modal dengan pendekatan statistika. (H. Rahmadhani & C. M. Sartono, Eds.). Yogyakarta: Deepublish.