Examining the Relationship Between Financial Ratios and Stock Prices: A Case Study of IDX Banking Companies

Syamsul Bahri; Listia Nur Fitri; Aris Panca Nugraha

Authors

Syamsul Bahri Bina Sarana Informatika University
Listia Nur Fitri Bina Sarana Informatika University
Aris Panca Nugraha Budi Luhur University

Keywords:

Financial Ratios, Stock Prices, Banking Companies

Abstract

This study aims to analyze the impact of financial ratios on stock prices in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The variables examined include Current Ratio (CR), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Price Earnings Ratio (PER), Price to Book Value (PBV), Earnings Per Share (EPS), and Debt to Equity Ratio (DER). This research employs a quantitative method with an explanatory design. The sample consists of 29 banking companies selected using the purposive sampling method, with an observation period from 2019 to 2023. Data analysis was conducted using multiple linear regression after passing classical assumption tests. The results show that ROA, ROE, PER, and DER significantly influence stock prices, while CR, PBV, and EPS have no significant effect. Simultaneously, all variables influence stock prices. The Adjusted R-Square value of 0.335 indicates that the studied variables explain 33.5% of stock price variations, while the remaining is influenced by other factors.

Downloads

References

Adrisa, F. S., Nurdin, A. A., & Setiawan, I. (2021). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental terhadap Harga Saham pada Perusahaan yang Konsisten Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 1(3), 710-717.

Asykarulloh, A., Araffi, M., Mahmudah, D., Prihatin, R., & Al Umar, A. U. A. (2023). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Bank Digital di Indeks Saham Syariah. Jurnal Analisa Akuntansi dan Perpajakan, 7(1), 19-28.

Budiman, R. (2020). Rahasia Analisis Fundamental Saham: Analisis Perusahaan. Elex Media Komputindo.

Dewi, N. S., & Suwarno, A. E. (2022, April). Pengaruh ROA, ROE, EPS dan DER terhadap harga saham perusahaan (Studi empiris pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2016-2020). In Seminar Nasional Pariwisata Dan Kewirausahaan (SNPK) (Vol. 1, pp. 472-482).

Dewi, R. S., & Rangkuti, D. Y. (2020). Analisis Faktor Fundamental dan Teknikal Terhadap Harga Saham Subsektor Transportasi dan Energi di BEI. Jurnal Muhammadiyah Manajemen Bisnis, 1(1), 47-56.

Hardiyanti, S., Chalid, L., & Basalamah, M. S. I. (2022). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Industri Perbankan: Studi Pada Bursa Efek Indonesia. JURNAL EKONOMI, MANAJEMEN, BISNIS, DAN SOSIAL (EMBISS), 2(2), 165-177.

Harianja, T. S., Hafas, H. R., & Setiamy, A. A. (2023). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham dengan Return on Asset Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar & Kimia Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021. Jurnal EMT KITA, 7(4), 1362-1374.

Junaeni, I. (2020). Pengaruh indikator keuangan perusahaan terhadap harga saham dalam kelompok Jakarta Islamic Indeks. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 4(1), 216-226.

Lestari, A. P., & Susetyo, A. (2020). Pengaruh NPM, EPS, DER dan PBV Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Terdaftar IDX HIDIV20 Dengan DPR sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(2), 184-196.

Nurliandini, N., Juniwati, E. H., & Setiawan, S. (2021). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental, Teknikal dan Makro Ekonomi Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Subsektor Kimia yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 2(1), 35-47.

Pasorong, A., Mantong, A., & Wibisono, L. K. (2024). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham dengan Return on Assets Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022. Innovative: Journal Of Social Science Research, 4(1), 11462-11476.

Prasetiono, D. W. (2012). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Ekonomi Makro dan Harga Minyak terhadap Saham Lq45 dalam Jangka Pendek dan Jangka Panjang. Journal of Indonesian Applied Economics, 4(1).

Siagian, A. O., & Indra, N. (2022). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Harga Saham, Studi Bank Umum Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2019. MANABIS: Jurnal Manajemen dan Bisnis, 1(2), 93-101.

Wijaya, C. C., & Putri, A. P. (2021). Pengaruh Analisis Fundamental Dan Analisis Teknikal Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks Lq45. Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen Prima, 2(2), 35-46.

Wulandari, P. I. (2023). PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), TINGKAT LABA DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2017-2021. Matua Jurnal, 5(4), 240-253.

Zannati, R., & Budiarti, E. (2021). Faktor fundamental kinerja keuangan terhadap harga saham Lq45. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 17(2), 155-169.